Fonlama oranları: sürekli vadelilerin gizli maliyeti
Sürekli vadeli kontratların (perpetual futures) vadesi hiç dolmaz; bu yüzden borsaların fiyatlarını spot piyasaya yakın tutmak için başka bir yola ihtiyacı vardır. Bu mekanizma fonlamadır: long ve short trader'lar arasında düzenli bir ödeme. Tek bir gün için göz ardı etmesi kolaydır, bir ay boyunca göz ardı etmek ise pahalıya patlar.
Fonlama nasıl işler
Sürekli kontrat spotun üzerinde işlem gördüğünde fonlama oranı pozitife döner ve long'lar short'lara ödeme yapar. Spotun altında işlem gördüğünde oran negatife döner ve short'lar long'lara ödeme yapar. Ödeme trader'lar arasında el değiştirir; borsanın kendine ayırdığı bir ücret değildir.
Binance USDⓈ-M sürekli kontratlarında fonlama varsayılan olarak 8 saatte bir, UTC 00:00, 08:00 ve 16:00'da el değiştirir; bazı kontratlar volatil piyasalarda daha kısa aralıklara geçer. Diğer borsalar ve kontratlar 1, 4 veya 8 saat kullanır; bu yüzden işlem yapmadan önce kontrat ayrıntılarını kontrol edin.
Maliyeti hesaplamak
Ödeme, pozisyonun nominal değeri ile fonlama oranının çarpımıdır. Teminat ve kaldıraç bunu değiştirmez: 10,000 USDT'lik bir pozisyon, ister 10,000 ister 1,000 teminat yatırmış olun, aynı tutarı öder.
Temsilî bir örnek: fonlama 8 saatte +%0.01'de kalırken tutulan 10,000 USDT'lik bir long.
- Aralık başına: 10,000 × %0.01 = 1 USDT
- Günlük, üç aralık: 3 USDT
- 30 günde: 90 USDT, yani pozisyonun %0.9'u veya 10× kaldıraçta 1,000 USDT'lik teminatın %9'u
Oranı okumak
8 saatte %0.01 yaygın bir taban değerdir: Binance'te yalnızca varsayılan faiz oranı bileşeni günde %0.03'tür. Fonlama bunun epey üzerine çıktığında long tarafı kalabalıklaşmıştır ve pozisyonda kalmak için daha fazla ödemektedir. Belirgin şekilde negatif fonlama bunun tersi anlamına gelir.
Aşırı fonlama oranları çoğu zaman kısa vadeli tepe ve diplerin yakınında görülür, çünkü sıkışmaya (squeeze) uğrayanlar kalabalık pozisyonlardır. Bu bir zamanlama sinyali değil, bir piyasa duyarlılığı göstergesidir.
Pratik kurallar
- Fonlamayı işlemin maliyetinin bir parçası sayın; günlerce tutmayı planladığınız bir pozisyonu açmadan önce komisyonların yanına ekleyin.
- Fonlama nominal değer üzerinden alınır, bu yüzden yüksek kaldıraç, teminatınıza oranla bu maliyeti büyütür.
- Spot'ta fonlama yoktur. Haftalar veya aylar süren pozisyonlarda spot, sürekli kontrattan daha ucuz olabilir.
Yalnızca eğitim amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kaldıraçlı veya vadeli işlemlerde teminatınızdan fazlasını kaybedebilirsiniz. Tüm örnekler temsilîdir.
Bir sonraki rehberi e-posta kutunuzda alın
Haftada bir pratik e-posta. Ücretsiz, istediğiniz zaman abonelikten çıkabilirsiniz.
Ya da Telegram'da Tradevo kanalını takip edinPiyasa şimdi
Son haberler
