Индекс страха и жадности: как читать настроения рынка

Из чего складывается значение

Индекс, который публикует Alternative.me, обновляется ежедневно и сейчас рассчитывается только для биткоина. Он объединяет шесть компонентов, у каждого из которых указан вес:

• Волатильность, 25%: необычный рост волатильности трактуется как страх
• Рыночный импульс и объём, 25%
• Социальные сети, 15%
• Опросы, 15%; по данным издателя, сейчас приостановлены
• Доминирование биткоина, 10%: рост доли BTC на рынке трактуется как страх
• Поисковые тренды, 10%

Ноль означает крайний страх, 100 — крайнюю жадность. Поскольку биткоин задаёт тон большей части рынка, индекс широко используют как ориентир для крипторынка в целом.

Крайние значения важнее ежедневной цифры

Переход с 52 на 58 мало что значит. Информативнее значения в крайних зонах: они отмечают периоды, когда большинство участников позиционированы одинаково.

Крайний страх нередко появлялся рядом с локальными минимумами, а крайняя жадность — рядом с локальными максимумами, но индекс может неделями оставаться в крайней зоне, пока цена продолжает движение. Воспринимайте крайнее значение как повод пересмотреть риск, а не как точку входа.

Как использовать индекс в плане

• Контрарный контекст: при крайней жадности не наращивайте позицию на поздней стадии движения; при крайнем страхе ищите заранее запланированные сетапы, а не продавайте в панике.
• Сочетайте его с ценой: страх в момент, когда цена удерживает зону поддержки, говорит больше, чем каждый из этих факторов по отдельности.
• Сравнивайте со вчерашним днём и прошлой неделей, а не только с сегодняшним значением, чтобы увидеть, разворачиваются ли настроения.

Ограничения

Индекс раз в день обобщает другие данные, и один из его компонентов приостановлен. Он запаздывает при быстрых движениях, и его может сдвинуть один компонент, например всплеск волатильности. Он измеряет настроение, а не стоимость, и не является сигналом к покупке или продаже.