Positionsgröße: die 1-%-Regel, durchgerechnet

Die Formel

Positionsgröße ist der Betrag, den du zu verlieren bereit bist, geteilt durch den Abstand vom Einstieg zum Stop-Loss. Das ist die ganze Formel. Viele Trader begrenzen den Verlust auf 1% des Kontos pro Trade; manche nutzen 0.5% oder 2%. Die genaue Zahl ist weniger wichtig, als jedes Mal dieselbe Regel anzuwenden.

Ein Beispiel zur Veranschaulichung: Auf deinem Konto liegen 10,000 USDT, und du riskierst 1%. Du akzeptierst also höchstens 100 USDT Verlust. Du willst BTC bei 60,000 kaufen, mit einem Stop-Loss bei 58,800. Der Stop liegt 1,200 Dollar entfernt, also 2% unter dem Einstieg.

• Riskierter Betrag: 10,000 × 1% = 100 USDT
• Stop-Abstand: 60,000 − 58,800 = 1,200 (2% des Einstiegskurses)
• Positionsgröße: 100 ÷ 1,200 = 0.0833 BTC, im Wert von rund 5,000 USDT

Der Stop bestimmt die Größe, nicht umgekehrt

Setze den Stop-Loss dorthin, wo die Trade-Idee widerlegt ist — zum Beispiel unter das Level, das du handelst — und bemiss erst dann die Position. Wenn du den Stop nur enger ziehst, um mehr kaufen zu können, machst du es lediglich wahrscheinlicher, dass er ausgelöst wird.

Behalte dasselbe Risiko von 100 USDT, aber ziehe den Stop auf 59,700 nach, nur 0.5% unter dem Einstieg. Die Größe wird dann 100 ÷ 300 = 0.3333 BTC, eine Position im Wert von rund 20,000 USDT — doppelt so viel wie das Konto. Eröffnen könntest du sie nur mit Hebel, und der Verlust am Stop beträgt trotzdem 100 USDT.

Warum ein kleiner Prozentsatz wichtig ist

Verlustserien sind normal, selbst bei einer Strategie mit Vorteil. Riskierst du 1% deines aktuellen Kontostands und verlierst zehn Trades in Folge, fällt das Konto von 10,000 auf etwa 9,044 USDT. Bei 5% Risiko pro Trade bleiben nach derselben Serie etwa 5,987 USDT übrig — ein Drawdown von 40%, der 67% Gewinn braucht, nur um ihn wieder aufzuholen.

Ein kleines, festes Risiko verhindert, dass ein einzelner Trade oder eine schlechte Woche über deine Ergebnisse entscheidet.

Was die Formel nicht berücksichtigt

• Gebühren und Slippage — eine Market-Order kann schlechter ausgeführt werden als dein Stop-Kurs, besonders bei schnellen Bewegungen.
• Kurslücken — der Kurs kann über deinen Stop hinwegspringen. Gehebelte Positionen können dann mehr verlieren als geplant.
• Korrelation — drei Long-Trades auf BTC, ETH und SOL ähneln eher einem großen Trade als drei kleinen.