仓位大小：1% 法则完整演算

公式

仓位大小等于你愿意亏损的金额除以入场价到止损价的距离。整个公式就这么简单。很多交易者把每笔交易的亏损上限设为账户的 1%；也有人用 0.5% 或 2%。具体数字没那么重要，重要的是每次都使用同一条规则。

下面是一个示例。你的账户有 10,000 USDT，单笔风险 1%，所以你最多接受亏损 100 USDT。你计划在 60,000 买入 BTC，止损设在 58,800。止损距离为 1,200 美元，即低于入场价 2%。

• 风险金额：10,000 × 1% = 100 USDT
• 止损距离：60,000 − 58,800 = 1,200（入场价的 2%）
• 仓位大小：100 ÷ 1,200 = 0.0833 BTC，价值约 5,000 USDT

由止损决定仓位，而不是反过来

把止损放在交易思路被证伪的位置——例如你所交易价位的下方——然后再计算仓位。如果先放止损，再为了多买一些而缩小止损距离，你只是让止损更容易被打到。

保持同样 100 USDT 的风险，但把止损收紧到 59,700，仅低于入场价 0.5%。仓位变成 100 ÷ 300 = 0.3333 BTC，价值约 20,000 USDT——是账户资金的两倍。你只能借助杠杆开仓，而止损时的亏损仍然是 100 USDT。

为什么小比例很重要

连续亏损很正常，即使是有优势的策略也一样。如果每笔风险为当前余额的 1%，连亏十笔后，账户会从 10,000 降到约 9,044 USDT。如果每笔风险 5%，同样的连亏会让账户只剩约 5,987 USDT，回撤 40%，需要上涨 67% 才能回本。

固定且较小的单笔风险，能让任何一笔交易、任何一个糟糕的星期都无法决定你的最终结果。

公式没有考虑的因素

• 手续费和滑点——市价单的成交价可能比止损价更差，在快速行情中尤其如此。
• 跳空——价格可能直接跳过你的止损。带杠杆的仓位因此可能亏得比计划更多。
• 相关性——在 BTC、ETH 和 SOL 上同时做多三笔，更接近一笔大交易，而不是三笔小交易。