Tamanho da posição: a regra de 1% na prática

A fórmula

O tamanho da posição é igual ao valor que você aceita perder dividido pela distância entre a entrada e o stop loss. Essa é a fórmula inteira. Muitos traders limitam a perda a 1% da conta por operação; alguns usam 0.5% ou 2%. O número exato importa menos do que aplicar a mesma regra todas as vezes.

Veja um exemplo ilustrativo. Sua conta tem 10,000 USDT e você arrisca 1%, então o máximo que você aceita perder é 100 USDT. Você planeja comprar BTC a 60,000 com stop em 58,800. O stop está a 1,200 dólares de distância, ou 2% abaixo da entrada.

• Valor em risco: 10,000 × 1% = 100 USDT
• Distância do stop: 60,000 − 58,800 = 1,200 (2% do preço de entrada)
• Tamanho da posição: 100 ÷ 1,200 = 0.0833 BTC, cerca de 5,000 USDT

O stop define o tamanho, não o contrário

Coloque o stop onde a ideia da operação se prova errada — abaixo do nível que você está operando, por exemplo — e só então dimensione a posição. Se você encurta a distância do stop só para comprar mais, apenas aumenta a chance de ele ser atingido.

Mantenha o mesmo risco de 100 USDT, mas aperte o stop para 59,700, apenas 0.5% abaixo da entrada. O tamanho passa a ser 100 ÷ 300 = 0.3333 BTC, uma posição de cerca de 20,000 USDT — o dobro da conta. Você só conseguiria abri-la com alavancagem, e a perda no stop continua sendo de 100 USDT.

Por que uma porcentagem pequena importa

Sequências de perdas são normais, mesmo para uma estratégia com vantagem. Se você arrisca 1% do saldo atual e perde dez operações seguidas, a conta cai de 10,000 para cerca de 9,044 USDT. Arrisque 5% por operação e a mesma sequência deixa cerca de 5,987 USDT, um drawdown de 40% que exige um ganho de 67% só para recuperar.

Um risco fixo e pequeno impede que uma única operação, ou uma semana ruim, decida os seus resultados.

O que a fórmula deixa de fora

• Taxas e slippage — uma ordem a mercado pode ser executada a um preço pior que o do seu stop, sobretudo em movimentos rápidos.
• Gaps — o preço pode saltar além do seu stop. Posições alavancadas podem então perder mais do que o planejado.
• Correlação — três operações compradas em BTC, ETH e SOL se parecem mais com uma operação grande do que com três pequenas.