Riesgo/beneficio y esperanza matemática: por qué la tasa de acierto no basta

Mídelo todo en R

R es la cantidad que arriesgas en una operación: la pérdida si salta tu stop. Si arriesgas 100 USDT, una operación que gana 200 USDT es +2R y un stop completo es −1R. Medir los resultados en R te permite comparar operaciones de distinto tamaño y en distintas monedas.

La relación riesgo/beneficio, o R:R, es el objetivo previsto dividido entre el riesgo previsto. Una operación que arriesga 1,200 dólares de movimiento de precio para ganar 2,400 tiene un R:R de 2.

Anota ambas cifras antes de entrar. Un R:R calculado cuando la operación ya ha terminado tiende a favorecerte, porque es fácil mover el objetivo hasta donde casualmente se detuvo el precio.

La esperanza matemática en una línea

La esperanza matemática es el resultado medio por operación: tasa de acierto × ganancia media − tasa de fallo × pérdida media, todo en R. Un número positivo significa que la estrategia tiene ventaja antes de costes.

Ejemplo ilustrativo: ganas el 40% de las operaciones a +2R y pierdes el 60% a −1R. La esperanza es 0.4 × 2 − 0.6 × 1 = +0.2R por operación. En diez operaciones son cuatro ganadoras (+8R) y seis perdedoras (−6R), un neto de +2R. A 100 USDT por R, son +200 USDT.

Ahora al revés: ganas el 60% de las operaciones pero recoges beneficios pronto, a +0.5R, mientras las pérdidas siguen en −1R. La esperanza es 0.6 × 0.5 − 0.4 × 1 = −0.1R. Aciertas más a menudo y aun así pierdes dinero.

La tasa de acierto de equilibrio

Para cada R:R existe una tasa de acierto por debajo de la cual pierdes dinero antes de comisiones. Es igual a 1 ÷ (1 + R:R):

• R:R de 0.5 → necesitas ganar más del 66.7% de las operaciones
• R:R de 1 → más del 50%
• R:R de 2 → más del 33.3%
• R:R de 3 → más del 25%

Dónde difieren los resultados reales

El R:R previsto no es el R:R realizado. Los objetivos no se alcanzan, los stops se deslizan y las comisiones se llevan una parte de cada operación. Si las comisiones y el deslizamiento cuestan 0.1R por operación, la ventaja de +0.2R del ejemplo se reduce a la mitad. Tus cifras reales te las da tu diario, no tu plan, y necesitas decenas de operaciones antes de que signifiquen algo.

Las muestras pequeñas oscilan mucho. Diez operaciones con un 40% de acierto pueden dar fácilmente dos ganadoras o seis por pura casualidad, así que juzga una estrategia con un conjunto mayor de operaciones ejecutadas con las mismas reglas.