Funding Rates: versteckte Kosten von Perpetual Futures

Wie Funding funktioniert

Handelt der Perpetual über dem Spotkurs, wird die Funding Rate positiv und Longs zahlen an Shorts. Handelt er darunter, wird die Rate negativ und Shorts zahlen an Longs. Die Zahlung fließt zwischen Tradern; es ist keine Gebühr, die die Börse einbehält.

Bei den USDⓈ-M-Perpetuals von Binance wird das Funding standardmäßig alle 8 Stunden ausgetauscht, um 00:00, 08:00 und 16:00 UTC, und manche Kontrakte wechseln in volatilen Märkten auf kürzere Intervalle. Andere Börsen und Kontrakte nutzen 1, 4 oder 8 Stunden, prüfe also die Kontraktdetails, bevor du handelst.

Die Kosten berechnen

Die Zahlung ist der Positionswert (Nominalwert) mal die Funding Rate. Margin und Hebel ändern daran nichts: Eine Position von 10,000 USDT zahlt dasselbe, ob du 10,000 oder 1,000 als Margin hinterlegt hast.

Beispiel zur Veranschaulichung: ein Long über 10,000 USDT, gehalten, während das Funding bei +0.01% pro 8 Stunden bleibt.

• Pro Intervall: 10,000 × 0.01% = 1 USDT
• Pro Tag, drei Intervalle: 3 USDT
• Pro 30 Tage: 90 USDT, also 0.9% der Position oder 9% einer Margin von 1,000 USDT bei 10× Hebel

Die Rate lesen

0.01% pro 8 Stunden ist ein üblicher Basiswert: Bei Binance beträgt allein die standardmäßige Zinskomponente 0.03% pro Tag. Steigt das Funding deutlich darüber, ist die Long-Seite überfüllt und zahlt drauf, um investiert zu bleiben. Stark negatives Funding bedeutet das Gegenteil.

Extremes Funding zeigt sich oft nahe kurzfristiger Hochs und Tiefs, weil gerade überfüllte Positionen in einen Squeeze geraten. Es ist ein Stimmungsindikator, kein Timing-Signal.

Praktische Regeln

• Rechne das Funding zu den Kosten des Trades, neben den Gebühren, bevor du eine Position eröffnest, die du über Tage halten willst.
• Funding wird auf den Positionswert berechnet, daher vergrößert ein hoher Hebel seinen Anteil an deiner Margin.
• Spot hat kein Funding. Für Haltedauern von Wochen oder Monaten kann Spot günstiger sein als ein Perpetual.